分類: 金融新聞
【專欄】銀行奇蹟的.黃昏
作者| 董雲峰 來源 | 零壹財經專欄
平安銀行的崛起，是過去十年來中國銀行業史上濃墨重彩的一筆。
通過強有力的零售轉型，平安銀行在短短几年內彎道超車，從股份行靠後位置衝到了第二梯隊，市值一度僅次於招行。這是個奇蹟，也代表了股份行羣體大崛起的餘暉。
在外部環境快速變化之際，它也首當其衝地爲高成長付出代價。
透過最新披露的2023年報，可以窺見平安銀行所承擔的壓力，以及求變的決心。
01
作爲銀行年報季的開場，平安銀行這份成績單相對平淡，雖缺乏眼前一亮的東西，看起來也沒有太大bug。
去年全年，平安銀行總資產增長5%，營收減少8.7%，淨利潤增長2.1%。無論規模與盈利，均小幅跑輸銀行業大盤。
同時，撥備覆蓋率277.63%，撥貸比2.94%，兩項指標表現仍屬優良，然而同比均有所下滑，從而影響了盈利含金量。但這並非個例，而是行業普遍現象。
很多方面，就像我們所熟悉的國有大行財報。好在，平安銀行以超預期分紅對衝了這種平淡。
財報發佈後翌日，平安銀行股價上漲3.62%，一個讓多頭和空頭都不會太興奮的表現。
整體差強人意。
02
受外部環境影響，“零售新王”面臨十年來最嚴峻考驗。
2023年，平安銀行零售業務營收依然佔比過半，不過在高達591.31億元的減值損失面前，零售業務淨利潤同比減少143.03億元，淨利潤佔比由上年的43.6%降至11.9%，基本回到10年前的水平。
過去多年裡，零售業務是平安銀行的重中之重。不過，該行發力零售的時間比較晚，在客羣上相對下沉，主打收益/風險較高的消費金融業務。這使得平安銀行在週期變化之際，所受到的衝擊更爲劇烈。
在此背景下，平安銀行在這份年報中提出聚焦穩健型業務模式，持續改善資產結構，進一步提升優質客羣佔比，加大住房按揭、持證抵押、新能源汽車貸款投放力度，收縮信用類貸款。
去年末，平安銀行個人貸款餘額19,777.19億元，較上年末下降3.4%。其中，住房按揭貸款餘額3,035.68億元，同比增長6.7%；消費性貸款餘額5,452.91億元，同比下降9.5%；信用卡應收賬款餘額5,140.92億元，同比下降11.2%。
對此，平安銀行行長冀光恆在業績發佈會上反覆強調“要算賬”——“我們現階段在做抵押類貸款，這個業務雖然利差很薄，但是利潤很好。之前很多高息差高利率的業務，最後算賬的時候反而是虧損的。”
需要指出的是，平安銀行的零售基本盤已經相當紮實。到2023年末，零售客戶數1.25億戶，零售AUM超過4萬億元，其中私行客戶AUM餘額接近2萬億。
始於2016年的零售狂飆結束了，但這份拼出來的家底還在。
03
在零售變奏的同時，平安銀行的戰略方針發生了重大調整。
此次年報，平安銀行將其戰略方針由“科技引領、零售突破、對公做精”調整爲“零售做強、對公做精、同業做專”。
去掉“科技引領”並不值得過度解讀。用冀光恆的話說，“科技”已經更多是一個手段，不是說今天用明天不用了，作爲平安銀行的基因與烙印，科技永遠不會消去。
真正的變化是零售從“突破”走向“做強”，呼應了前面提到的“聚焦穩健型業務模式”。對公做精不變，同業業務卻被提到了與零售、對公並列的地位。
這意味着，平安銀行的業務結構，將越來越與其他大中型銀行趨同。
對公方面，去年平安銀行圍繞“六大強國”目標，錨定製造業、新老基建、綠色金融、專精特新等主要業務方向，企業貸款餘額同比增長11.5%。其中，製造業中長期貸款餘額較上年末增長39.1%，綠色貸款餘額較上年末增長27.2%。
舉全行之力發展零售，終成過往。
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04
平安銀行將開啓三駕齊驅、均衡發展的時代，就像大多數銀行那樣。
零售做強，實質是客戶結構優化——客羣上移，通過控制負債成本與資產結構，降低波動水平與週期風險，但這並不容易。
原因是，零售業務的客羣上移，遠比客羣下沉要更爲艱難，面對國有大行在客羣基礎與資金成本方面的絕對優勢，中小銀行步履維艱。
而且，相比以高收益覆蓋客羣下沉帶來的不確定性，客羣上移意味着更難的獲客、更低的收益，是一件短期壓力極大的事情。
同樣的道理，對公業務與同業業務的競爭早已白熱化，在國有大行與招行、興業等頭部股份行面前，平安銀行的競爭優勢相對有限，如何闖出一片天，是新一屆領導班子的使命。
再難的路，也要走下去。
05
這一次，平安銀行將分紅比例從12%大幅提升到了30%，對應靜態股息率達到7%。
超預期的分紅，得益於資本充足率持續提升，去年末其核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率分別爲9.22%、10.90%及13.43%，較上年末分別上升0.58、0.50及0.42個百分點。
這背後，長期以來，平安銀行保持着較快的規模增長，資本金消耗較快，導致資本充足率偏低，而銀行板塊股價低迷又限制了再融資空間，只能更多靠利潤留存。隨着平安銀行規模擴張持續放緩，資本充足問題得到緩解，提高分紅比例也就成爲現實。
然而，隨着擴張速度的下行，平安銀行的成長性也將隨之放緩。對於一家以成長性而聞名的明星銀行，平安銀行需要儘快形成新的故事，否則很可能逐漸走向平淡與平庸。
這是奇蹟的.黃昏。不只是平安銀行，對股份行羣體來說，改革開放以來的人口紅利、城市化紅利與科技紅利，成就了它們的崛起，造就了招行、興業到平安的輝煌。然而，一切紅利都在消逝。
年報提到，展望2024年，建設金融強國的號角已經吹響。平安銀行將持續深化黨建引領，積極融入國家戰略，努力在助力強國建設的進程中作出應有的貢獻。
新時代，不需要奇蹟。
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聯準會利率點陣圖本週聚焦 臺指期夜盤小漲
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美國聯準會（Fed）臺灣時間21日凌晨將公佈最新利率決策，目前市場預期聯準會會按兵不動，聯準會是否仍相信2024年會降息三次，將從點陣圖見到端倪，市場高度聚焦此重磅事件，美股四大指數18日同步開高，那斯達克早盤急漲逾270點，臺積電ADR則是反映擴廠及現股秒填息利多，續漲逾3％，帶動臺指期夜盤續漲20點，暫報19,934點，再朝2萬點大關發起挑戰。
超級央行周到來，本週包括日本、美國、臺灣在內的多國央行均有重大會議結果將出爐，展望聯準會3月利率決策，外資認爲，抗通膨進展、縮表態度將是記者會的兩大焦點，而針對量化緊縮，則預計可能於5月正式宣佈，並自6月起將縮錶速度減慢至每月300億美元，預計直至2025年2月前後，QT纔有機會正式結束。
而期交所內商品夜盤也同步走多，小臺指期上漲30點、電子期貨上漲2.6點、小電子期也上揚2.95點、半導體30期貨則是小漲11點、臺灣50 ETF也小漲0.6點；而臺積電期貨夜盤則是上漲7元，暫報773元。
國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品則集體走揚，美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別上漲57點、35點、185點、3點，英國富時100期貨小漲7點，報7,770點；商品期貨方面，黃金US期上漲14.9點，臺幣黃金期上漲20點，布蘭特原油期貨也勁揚20點。
永豐期貨指出，臺股18日收下短紅K棒，完全回補15日的黑K跌幅，並收復短期均線，不過成交量卻急凍至約4,200億元附近，顯示在聯準會公佈利率決議前夕，盤勢逐漸轉趨觀望，投資人仍須留意追高風險。
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貴陽住房公積金貸款政策調整優化並向社會徵求意見
近日，貴陽市住房公積金管理中心關於徵求《關於調整優化住房公積金貸款政策的通知(徵求意見稿)》向社會徵求意見。其中規定，住房公積金貸款次數的認定，以繳存人家庭爲單位，以個人信用報告和住建部住房公積金監管服務平臺查詢結果爲準。
該意見稿規定，借款申請人申請住房公積金貸款，應同時具備下列條件：申請貸款時住房公積金賬戶應處於正常繳存狀態，且至少應在申請貸款前6個月連續繳存住房公積金(含異地繳存時間)。具有完全民事行爲能力，年齡在18週歲(含)至法定退休年齡期間，即男性未滿60週歲、女性未滿55週歲。按國家規定可延長退休年齡的，退休年齡從其規定。具備償還貸款本息能力。本人及配偶個人信用記錄良好。有符合法律規定的購房合同、協議或其他批准文件。已按規定支付首期房款。能夠提供市住房公積金管理中心認可的擔保。符合本市住房公積金貸款規定的其他條件。住房公積金貸款次數認定標準及執行政策
貸款額度計算公式爲：住房公積金貸款額度=借款申請人及配偶住房公積金賬戶月均餘額×倍數(25)×繳存係數。
借款申請人及配偶住房公積金賬戶月均餘額是指申請貸款時夫妻雙方近6個月(不含申請當月)的住房公積金賬戶月末餘額(不含一次性補繳)之和的月平均數。夫妻合計月均餘額不足1萬元的，按1萬元計算。
繳存係數以借款申請人爲準。繳存累計滿6個月未滿12個月(含)的，繳存係數爲1；繳存累計滿12個月未滿48個月(含)的，繳存係數爲1.5；繳存累計滿48個月的，繳存係數爲2。
貸款期限按照主貸人可貸年限進行計算，最長爲30年，且貸款到期日不得超過借款申請人法定退休時間後5年，也不得超過抵押房產土地使用權期限。
如有意見建議，市民請於2024年3月20日前通過電子郵件(郵箱地址：[email protected])方式反饋貴陽公積金中心。
來源 | 貴陽網
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美國聯準會（Fed）主席鮑爾Jerome Powell（資料照／美聯社）
美國前任總統、本屆總統大選候選人川普（Donald Trump）上週與其經濟顧問舉行會議，計劃在當選後針對聯準會（Fed）進行改革，並在現任主席鮑爾（Jerome Powell）任期屆滿後將其撤換。
川普於2018年提名鮑爾爲聯準會主席，當時對其讚譽有加，不過在聯準會快速升息後，川普便對鮑爾產生不滿，此前更指控鮑爾變得過於「政治化」，認爲他在一系列升息之後，試圖透過降息來幫助民主黨在選舉中佔上風，並在2月接受採訪時暗示，鮑爾可能接着會宣佈降息，好讓民主黨再次贏得美國總統大選。
鮑爾的任期將於2026年屆滿，其對於連任與否沒有明確的立場。川普此前受訪時揚言，若他再度當選美國總統，不會再指派鮑爾擔任聯準會主席。
川普上週四於佛羅里達州海湖莊園（Mar-a-Lago）與其經濟顧問開會，根據顧問提出的名單，下任聯準會主席將從三個人選之中挑出，包含前聯準會理事瓦爾許（Kevin Warsh）、前白宮經濟顧問哈塞特（Kevin Hassett）、著名經濟學家拉弗（Arthur Betz Laffer）。
據悉，川普的競選活動暗示，當選後將削弱聯準會在內主要聯邦機構的獨立性，以鞏固行政部門內部的權力。
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中歐金融工作組第一次會議在京舉行
2024 年 3 月 20 日
金融新聞
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Ridley Sloane
中歐金融工作組第一次會議在京舉行
（原標題：中歐金融工作組第一次會議在京舉行）
赵丽颖拍武侠剧耍大刀天天出汗 对外在形象要求严格
2024年3月18-19日，中歐金融工作組第一次會議在北京舉行。中歐金融工作組是根據第十次中歐經貿高層對話雙方領導人共識成立的合作機制，旨在深化中歐金融領域的交流，加強中歐金融合作。
中國人民銀行行長潘功勝與歐盟駐華大使庹堯誨出席中歐金融工作組第一次會議並致辭，中國人民銀行副行長宣昌能和歐盟委員會金融穩定、金融服務和資本市場聯盟總司長約翰·貝里根共同主持會議。國家金融監管總局、中國證監會、國家外匯局，以及歐洲中央銀行、歐洲銀行管理局、歐洲證券和市場管理局、歐洲保險和職業養老金管理局、歐洲單一處置委員會、歐盟駐華代表團等相關部門參會。
雙方金融管理部門分別介紹了中歐宏觀經濟和金融穩定形勢以及金融監管框架，討論了金融機構展業和監管要求、銀行、保險和融資租賃機構的市場準入、反洗錢合作以及其他金融監管合作議題。雙方還就資本市場建設、可持續金融、跨境數據傳輸與跨境支付、中央對手方等效認證等議題進行了交流。雙方同意在第二次中歐金融工作組會前持續跟進部分重點議題，力爭形成早期成果。
雙方均認爲，中歐金融工作組可以成爲政策溝通的重要渠道、解決實際問題的關鍵平臺以及探討全球經濟與金融問題的有益論壇。
雙方還召開了中歐金融機構圓桌會。中歐金融機構圓桌會是中歐金融工作組會的配套活動。會上，中歐雙方金融管理部門聽取了有關金融機構關於合作重點領域的建議和相關市場準入訴求，並約定就上述問題保持溝通。
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